[分享] 聚焦3中全会 挖农改机会(名单)

中共中央第十七届三中全会昨起在北京召开。其中，三农问题是重中之重，推进农村改革发展的问题将成主要议题，即将审议的内容包括农民以多种形式流转土地承包经营权，发展适度规模经营等。分析师普遍认为，这些政策性机会将给农业细分行业带来巨大的机会。
　　
　　资源带来机会
　　
　　考虑到经营权的自由流转将释放农村生产效率，促进规模化进程，从而推动农业较快发展，允许农民以多种形式流转土地承包经营权，发展适度规模经营，将是三中全会的主要议题之一。
　　
　　"如果国家启动土地改革，让农民有更多土地财产性收入成为惠农政策之一的话，拥有土地与水面的资源公司将直接受益。"方正证券农林牧渔行业分析师陈光尧断言。
　　
　　陈光尧的观点得到了中信证券行业分析师毛长青和广州万隆的一致认同。毛长青更是具体指出，在关注农村土地等农业生产资源使用权延长以及可流转、可抵押时可重点关注拥有土地、林地和水面资源的上市公司，这些公司往往是改革的最大受益者。
　　
　　具体到各受益上市公司，广州万隆做了细分：土地方面主要有北大荒(600598)、新赛股份 (600540)、新农开发 (600359)。其中，北大荒(600598)拥有的耕地面积最多，面积达960万亩，不过，广州万隆同时强调，鉴于目前土地承包费收入是北大荒的主要利润来源，但其每年租金上升幅度不大，大约为5%左右，因此该股的成长性相对不高。
　　
　　由于新疆种植业结构进一步调整，在减少棉花和甜菜播种面积的同时，增大粮食和油料种植面积，因此棉花种植地具有一定的升值潜力。
　　
　　林地方面，主要有永安林业（000663）、景谷林业（600265）、岳阳纸业 (600963)、吉林森工 (600189)等。
　　
　　其中，永安林业拥有天然林、人工林共182万亩，在上市公司当中处于领先位置；岳阳纸业(600963)与景谷林业分别拥有林地资源105万亩、51万亩；而吉林森工(600189)的大股东拥有450万亩，未来陆续注入上市的可能性较大，不过，值得注意的是，该上市公司的林地拥有量不多，不到集团的20%。
　　
　　此外，目前部分造纸企业也开始涉足上游林业资源，如晨鸣纸业(000488)、华泰股份(600308)、景兴纸业(002067)等，这也是林业资源的隐性拥有者。
　　
　　水域方面，主要有獐子岛（002069）、好当家（600467）等。水域拥有量是养殖业规模扩大的重要因素，具有较大的稀缺性与战略价值。目前，獐子岛和好当家的水域拥有量分别为65万亩和24万亩。
　　
　　投入增加显契机
　　
　　"国家要在保障粮食安全和城乡统筹发展领域取得实质性的进展，除了在制度上取得突破外，还将大幅度增加'三农'投入。"这是毛长青的判断，他预计，中央财政安排用于"三农"各项支出可能将在未来三年内实现翻番，重点增加农业补贴力度、农村社会事业发展资金和粮食综合生产能力投入。
　　
　　鉴于这样的预期，毛长青和长城证券行业研究员王萍一致建议关注涉农相关产业中，以种子、农药、化肥、农机、种植业等为代表的粮食安全相关产业。
　　
　　王萍指出，目前从事粮食作物种植业的上市公司只有北大荒，它将直接受益于黑龙江增产千亿斤粮食规划。而种子加工行业里的登海种业和敦煌种业生产的先锋玉米种子由于具有不可比拟的优势，将成为亮点中的亮点，"但是也要警惕大规模计提存货跌价准备和以商品玉米的价格出售原有库存玉米种子的风险。"
　　
　　此外，以农村医疗、农村金融、农村基础设施建设为代表的农村社会建设相关产业也为毛长青看好。而农村合作医疗制度方面改革将带来的投资机遇更为广州万隆青睐，他们指出，可关注普药类的双鹤药业(600062)、华北制药(600812)；医药商业类的国药股份(600511)、一致药业(000028)、上海医药(600849)；基本医用器械类的万东医疗(600055)、新华医疗(600587)、鱼跃药疗（002223）。
　　
　　兽用疫苗方面，可关注中牧股份(600195)、金宇集团(600201)等。
　　
　　一旦农民收入增长后农村消费增长也很值得期待，对于宏观经济而言，这也是未来拉动我国内需的的主要力量。
　　
　　"农村消费增长板块中具备投资价值的子行业为食品饮料和家电等。"这是毛长青的观点。